Na konci roku roste zájem o stavební spoření! Je to pravda?

Na konci roku roste zájem o stavební spoření. V posledních týdnech kalendářního roku mají zájemci poslední možnost uzavřít smlouvu a získat tak nárok na státní podporu za celý rok. Díky tomu bývá v prosinci sjednáván nadprůměrný počet nových smluv. Asi nikdy nebude překonán rok 2003, kdy byla poptávka po stavebním spoření podpořena snížením státní podpory Státní podpora byla snížena pro smlouvy uzavřené od 1. ledna 2004. Dříve uzavřených smluv se snížení nedotklo. . V roce 2003 bylo celkem uzavřeno 2,485 milionu smluv o stavebním spoření, z toho celá třetina (811 599) v prosinci. Situace se však mění a ukazuje se, že prosinec nemusí být nejsilnější měsíc v roce.

Prosinec 2024 byl dokonce podprůměrný

Podívejme se, jaké byly obchodní výsledky stavebních spořitelen v posledních letech. Rok má 12 měsíců, takže v průměrném měsíci by měla být sjednána jedna dvanáctina smluv uzavřených v celém roce. To je 8,3 %. Když nahlédneme do statistik, zjistíme, že prosinec sice bývá nadprůměrný, ale v některých letech průměrnou hodnotu převyšuje jen velmi málo. A v loňském roce jí dokonce ani nedosáhl. Nepochybně zde působí více vlivů, o přesných důvodech však můžeme pouze spekulovat. Proč bylo na konci roku 2024 uzavřeno tak málo smluv? Od ledna 2024 byla snížena státní podpora, a to i pro smlouvy uzavřené dříve. Bylo by tedy logické, kdyby poklesl zájem o nové smlouvy již ve druhé polovině roku 2023, kdy se již o snížení státní podpory vědělo. V prosinci 2023 však bylo sjednáno 13 % z celkového ročního počtu nových smluv, což je znatelně nadprůměrná hodnota.

Nabízí se dvě vysvětlení. Je možné, že ne všichni zájemci o stavební spoření zaznamenali nadcházející snížení státní podpory. Taková neznalost se sice může jevit jako málo pravděpodobná, ale zkušenost ze slovenského trhu ukazuje, že informovanost spotřebitele nelze přeceňovat. Druhým důvodem mohly být kroky stavebních spořitelen, které zavedly speciální bonusy s cílem kompenzovat budoucí snížení státní podpory.

Jak to vypadalo v minulosti? K prvnímu retroaktivnímu snížení státní podpory došlo 1. ledna 2011. A i zde vidíme podobnou reakci – v posledním roce s vyšší státní podporou (2010) byl prosinec nadprůměrný (16 %), zatímco v roce následujícím (2011) je patrný pokles na 11 %. Navíc výsledky naznačují, že celých šest let po snížení státní podpory, tedy období let 2011 až 2016, jsou prosincové výsledky sice nadprůměrné, ale podstatně nižší než v jiných letech.

Co to znamená pro letošní rok?

Není znám způsob, jak identifikovat přesné důvody kolísání podílu prosince na výsledcích celého roku. Kromě vlivu změny státní podpory na zájem střadatelů vstupují do hry také reklamní kampaně, plány prodeje, motivace finančních poradců a další faktory. To je patrné i z výsledků jednotlivých stavebních spořitelen, které se od od sebe hodně liší. Překvapivě nízký podíl prosincových obchodů v loňském roce však znamená jednu technickou výhodu pro rok letošní. Nemělo by být obtížné využít konce roku k meziročnímu navýšení počtu uzavřených smluv. Dosavadní výsledky se drží těsně pod úrovní roku 2024 – za první tři čtvrtletí je meziroční pokles o 2 %. Letos by tedy nemělo být obtížné dosáhnout alespoň o něco lepšího ročního výsledku. Tím spíše, že podobná úvaha platí pro celé poslední čtvrtletí. „Obvyklé“ poslední čtvrtletí se na obchodních výsledcích podílí nikoli průměrnou čtvrtinou, ale spíše jednou třetinou. V roce 2024 však byla v posledním čtvrtletí sjednána téměř přesně jedna čtvrtina celkové roční produkce. I to znamená nízkou srovnávací základnu, kterou by nemělo být obtížné překonat.

Autor: Petr Kielar