Již čtyři z pěti stavebních spořitelen skončily s hypotékami, zbývá ČSOBS

Na konci března přestala Raiffeisen stavební spořitelna (RSTS) nabízet překlenovací úvěry zajištěné zástavním právem k nemovitosti. Je tak již čtvrtou stavební spořitelnou, která fakticky končí s hypotékami. Zájemci o hypotéky budou obslouženi mateřskou bankou. Nadále bude RSTS poskytovat pouze nezajištěné překlenovací úvěry a úvěry ze stavebního spoření.

Stavební spoření a hypotéky

Stavební spoření přišlo do České republiky v roce 1993. Pravidla stavebního spoření byla kodifikována zákonem o stavebním spoření, který vstoupil v platnost v roce 1993. Zákon vycházel z německého modelu stavebního spoření, ale zdá se, že se otázkou zajištění úvěrů příliš nezabýval. Pouze stanovil, že uzavřením smlouvy o stavebním spoření musí vzniknout nárok na úvěr ze stavebního spoření, za předpokladu, že bude zajištěna jeho návratnost. Tato zásada je v zákoně dodnes.

Německý zákon o stavebním spoření naopak vyžaduje, aby úvěry ze stavebního spoření i překlenovací úvěry byly zajištěny zástavním právem k nemovitosti, a předepisuje dokonce hodnotu LTV (Loan to Value, tedy poměr výše úvěru k hodnotě zastavené nemovitosti). Připouští však výjimky, kdy je možné poskytnout úvěr bez zajištění nemovitostí, například pokud to není potřebné vzhledem k nízkému objemu úvěru.

Integrace stavebních spořitelen a dělení trhu

Tlumení úvěrových aktivit stavebních spořitelen vídáme v posledních měsících často. Stavební spořitelna České spořitelny (Buřinka) ukončila poskytování zajištěných překlenovacích úvěrů koncem září 2024. Koncem roku 2024 učinila MONETA Stavební Spořitelna ještě razantnější krok – přestala nabízet všechny překlenovací úvěry (zajištěné i nezajištěné) a nadále poskytuje pouze úvěry ze stavebního spoření. Na konci roku 2025 skončila se zajištěnými překlenovacími úvěry i Modrá pyramida. Raiffeisen stavební spořitelna je tak čtvrtá v řadě, která omezila své překlenovací úvěry. Bez omezení pokračuje jen ČSOB Stavební spořitelna.

Důvody pro podobné kroky jsou v zásadě dva. České stavební spořitelny jsou ovládány mateřskými bankami, které samy nabízejí hypoteční úvěry. Z obchodního pohledu dává smysl nabízet v rámci finanční skupiny jen jeden typ hypotečního úvěru. Mateřské banky tedy poskytují hypotéky a nezajištěné úvěry na bydlení přenechaly svým stavebním spořitelnám.

Druhým důvodem jsou bilance stavebních spořitelen. Když necháme stranou nejmenší MONETU, která je specifickým případem, jsou české stavební spořitelny čistými dlužníky. Objem poskytnutých úvěrů (úvěrů ze stavebního spoření a překlenovacích úvěrů) je větší než objem shromážděných depozit. Pro poskytování úvěrů musí stavební spořitelny doplňovat zdroje u svých mateřských bank. Omezení hypoték tuto nerovnováhu zmírní, nebo i zcela odstraní.

V minulosti tvořily hypotéky většinu objemu úvěrů

V lednu 2022 tvořily hypotéky 80 % objemu poskytovaných úvěrů, tedy naprostou většinu. Měřeno počtem úvěrů to však bylo jen 39 %, protože úvěry zajištěné nemovitostí mají vyšší objem než úvěry nezajištěné. Tento poměr se však v průběhu roku 2022 začal velmi rychle měnit. V lednu 2026 byl nemovitostí zajištěn jen každý desátý úvěr a na celkovém objemu se hypotéky podílely jen 37 %. Přitom v těchto číslech ještě není promítnuta změna u RSTS a pravděpodobně ani MPSS. Získání přesných údajů bude v budoucnu obtížné, protože souběžně s omezováním hypoték dochází i ke stahování dostupných statistik. Stavební spořitelny nebudou nadále zveřejňovat údaje o zajištěných úvěrech, publikovány budou pouze počty a objemy nových nezajištěných úvěrů.

Autor: Petr Kielar