Co ukazuje červencová bankovní statistika?

analýza úvěry na bydlení
1. 9. 2022 | Úrokové sazby úvěrů rostou, zájem o úvěry klesá. Stagnace úvěrů ze stavebního spoření prozrazuje nešťastnou strukturu klientů a vysvětluje odliv depozit ze stavebních spořitelen.
Česká národní banka zveřejnila pravidelnou měsíční bankovní statistiku. Co vidíme nového? Úrokové sazby úvěrů na bydlení pokračují v růstu, s tím klesají i objemy nových úvěrů. Výjimku tvoří úvěry ze stavebního spoření, které mají úrokové sazby fixované v okamžiku uzavření smlouvy o stavebním spoření. Jejich sazba se stále drží pod čtyřmi procenty, jejich objem však (trochu paradoxně) neroste. Podíl nevýkonných úvěrů ukazuje, že dlužníci své závazky ještě stále splácejí velmi dobře. Nedobrou zprávou je naopak informace o dalším poklesu vkladů na účtech stavebního spoření.

Data ČNB o úvěrech na bydlení

Úrokové sazby zajištěných úvěrů rostou

Úrokové sazby v červenci pokračovaly v růstu. Stavební spořitelny drží své (nominální) sazby zajištěných úvěrů pod úrovní ostatních bank, rozdíl činí 19 bazických bodů. Tento růst bude pokračovat i v dalších měsících. Banky sice zvolnily v navyšování úrokových sazeb, ale vykazované údaje mají časové zpoždění a hodnoty které vidíme ve statistikách ještě nedosáhly úrovní, které jsou v dnešních sazebnících.
Oproti předchozímu měsíci poskočily sazby hypoték stavebních spořitelen o rekordní hodnotu 0,496 procentního bodu. To je historicky největší meziměsíční skok. Když se podíváme na meziměsíční změny úrokových sazeb, vidíme, že spořitelny se v červnu držely zpátky, zatímco ostatní banky zdražovaly. V červenci to tedy stavební spořitelny doháněly.
Růst úrokových sazeb přirozeně tlumí zájem o úvěry, jejich objem klesá. Přesná analýza je poněkud znesnadněna tím, že ČNB zveřejňuje údaje o nových úvěrech (bez refixací, restrukturalizací a ostatních ujednání) pouze pro zajištěné úvěry (hypotéky). U stavebních spořitelen však nezanedbatelnou část tvoří úvěry nezajištěné, u kterých je dostupný pouze celkový objem, tedy včetně refixací, restrukturalizací a ostatních ujednání. Pro tyto účely jsou vhodnější údaje ČTK, zveřejněné i komentované již v polovině srpna.

Růst úvěrů ze stavebního spoření se zastavil

Zdroje dat jsou omezené i pro úvěry ze stavebního spoření. Zde máme k dispozici pouze údaje o nezajištěných úvěrech, zahrnující restrukturalizace a ostatní nová ujednání. I s tímto omezením je však patrný růst zájmu, který začal v březnu letošního roku. V květnu a červnu vzrostly objemy nových úvěrů ze stavebního spoření na 100 mil. Kč měsíčně, což je více než trojnásobek loňského měsíčního průměru. V červenci však objem klesl na 85 mil. Kč.
Ochlazení zájmu o nové úvěry ze stavebního spoření je překvapivé. Úrokové sazby překlenovacích úvěrů totiž pokračují v růstu, takže jsou o 2,5 procentního bodu dražší. Přesto je objem poskytovaných překlenovacích úvěrů o řád větší (1,5 mld. Kč) než objem mnohem levnějších úvěrů ze stavebního spoření. Je přirozené, že úvěr ze stavebního spoření je třeba plánovat s určitým předstihem. Přesto je velmi pravděpodobné, že významný počet stávajících klientů má na své smlouvě o stavebním spoření nastaveny vhodné parametry pro využití úvěru ze stavebního spoření. O příčinách nízkého využití těchto výhodných úvěrů můžeme jen spekulovat.

Podíl nevýkonných úvěrů stále klesá

Velmi dobrou zprávou je dobrá platební morálka stávajících dlužníků. Podíl nevýkonných úvěrů (tedy úvěrů, kdy je dlužník ve zpoždění se splácením) stále mírně klesá. Jakkoli je tento údaj potěšující, je třeba pohlížet na něj s vědomím, že odráží stav před několika měsíci. Od chvíle kdy se dlužník dostane do finančních problémů a přestane splácet do okamžiku kdy se objeví v těchto statistikách musí uběhnout přibližně tři měsíce. Nehledě ke skutečnosti, že dnes (na začátku září) máme data za měsíc červenec.

Ze stavebních spořitelen odtékají depozita

Nedobrou, leč očekávanou zprávou je informace o objemu vkladů na účtech stavebního spoření. S růstem úrokových sazeb na trhu objem depozit u stavebních spořitelen klesá. Svislá osa následujícího grafu je sice hodně roztažená, ale přesto: objem vkladů na účtech stavebního spoření je dnes nejnižší od roku 2006. Je to jeden z negativních důsledků toho, že je stavební spoření využíváno jen jako spořicí produkt. Spořící klienti pak přirozeně ukončují své smlouvy v okamžiku, kdy jim skončila šestiletá vázací lhůtaPo šesti letech spoření je možno smlouvu o stavebním spoření ukončit a naspořenou částku použít libovolným způsobem. Nárok na státní podporu přitom zůstává. a kdy mohou své peníze zhodnotit lépe jiným způsobem – například na spořicím účtu.
Klasický model stavebního spoření je proti růstu úrokových sazeb odolnější. Klienti kteří mají zájem využít úvěr ze stavebního spoření při růstu úrokových sazeb neodcházejí. Naopak, s růstem úrokových sazeb jejich smlouva o stavebním spoření nabývá na hodnotě. Úroková sazba úvěru ze stavebního spoření se totiž nemění, takže relativně vzhledem k trhu se tento úvěr stává výhodnější. Při růstu úrokových sazeb se také zvyšuje zájem o nové smlouvy ze strany zájemců o budoucí úvěry. A cílové částky i měsíční vklady takových klientů jsou podstatně vyšší, než u těch, kdo u stavební spořitelny pouze spoří.

Autor: Petr Kielar

SDÍLEJTE ČLÁNEK