Úrokové sazby hypoték rostou rekordním tempem

Ceny hypoték zrychlují. Úrokové sazby úvěrů na bydlení které jsou zajištěny nemovitostí vzrostly v prosinci u stavebních spořitelen o 0,23 p. b. na 2,86 %. U ostatních bank poskočily dokonce o 0,32 p. b. na 3,05 %. Tytu přírůstky jsou nejvyšší od roku 2014, kdy začala ČNB tyto údaje evidovat.

Data o úvěrech na bydlení

Růst úrokových sazeb úvěrů na bydlení se očekával a další růst je nepochybně před námi. V situaci, kdy je 2T repo sazba ČNB na 3,75 % a očekává se její další navýšení nemají banky velkou motivaci poskytovat úvěry s tříprocentním úrokem.

Růst cen zajištěných úvěrů tak nabírá na dynamice. Až do října rostly sazby tempem kolem 0,1 procentního bodu za měsíc. V listopadu přibylo 0,16-0,17 p. b. a v prosinci sazby poskočily o 0,23-0,32 procentního bodu. ČNB zveřejňuje úrokové sazby úvěrů na bydlení od roku 2014 a v tomto časovém období jde historicky o nejrychlejší růst.

K rekordní rychlosti růstu ještě pár poznámek. Časová řada ČNB je relativně krátká, od roku 2014 jsme pocítili jen jedno krátké období, kdy sazby rostly. Bylo to na přelomu let 2018 a 2019, kdy se sazby dostaly na přibližně dnešní úroveň (kolem tří procent). O rekordních růstech sazeb však informoval také Hypoindex, který monitoruje historii hypoték od roku 2003.

V případě dat ČNB, která vykazuje odděleně úrokové sazby stavebních spořitelen i ostatních bank platí, že prosincový růst byl nejvyšší jak u stavebních spořitelen tak u ostatních bank. U stavebních spořitelen sice ČNB eviduje přírůstek +0,33 p. b. v lednu 2015, ovšem v tomto případě jde o natolik odlehlou hodnotu Údaj z ledna 2015 se vymyká z trendu a je s nejvyšší pravděpodobností způsoben jednorázovou chybou. Bližší podrobnosti však nejsou známy. , že ji můžeme s klidným svědomím zanedbat.

Objem úvěrů zatím neklesá

Společně s dalším růstem úrokových sazeb je očekáván také pokles zájmu o drahé úvěry. Objem poskytnutých úvěrů však prozatím neklesá. Objem poskytnutých úvěrů je sice nižší než v létě, ale je stále vysoký. U stavebních spořitelen byl prosinec dokonce druhý nejsilnější měsíc roku 2021 (a tím i druhý nejsilnější měsíc v historii). A ještě jiný pohled na objem nových úvěrů: i přes úrokové sazby rostoucí rekordním tempem poskytly banky bez stavebních spořitelen v prosinci 2021 o 27 % více úvěrů než před rokem. A stavební spořitelny dokonce o 149 %. Z grafu můžeme vyčíst několik věcí:

Především vidíme, že letní hypotéční horečka končí, ale doznívá velmi velmi pomalu. Na grafu meziročních změn ochodů je také patrná velká odlišnost stavebních spořitelen a ostatních bank. Průměrný meziroční růst objemu v roce 2021 byl u stavebních spořitelen 135 %, zatímco u ostatních bank 62 %, tedy přibližně poloviční. Také průběh je na první pohled odlišný. U stavebních spořitelen nastalo maximum meziročního růstu o něco později než u ostatních bank a zájem také pomaleji opadává.

Autor: Petr Kielar