Stavební spořitelny si nekonkurují jen úrokovými sazbami

Úrokové sazby stavebních spořitelen se v posledních měsících začaly rozcházet dosud nevídaným způsobem. Zatímco v roce 2021 jsme měli poměrně dlouhé období, kdy všechny spořitelny úročily vklady stejnou úrokovou sazbou 1,0 %, dnes je rozdíl mezi nejvyšší a nejnižší nabídkou 2,5 procentního bodu. Je to tím, že některé spořitelny přenášejí část odměny pro klienty do různých prémií a bonusů, které nemají charakter úroků.

Které stavební spoření je dnes nejvýhodnější?

Sazby začínají na 0,5 % a končí na 3,0 %

Podívejme se nejprve na vývoj základních úrokových sazeb stavebních spořitelen v posledních letech. V roce 2021 skončilo dlouhé období extrémně nízkých úrokových sazeb, které zasáhlo i stavební spořitelny. Velkou část roku 2021 úročily všechny stavební spořitelny vklady svých klientů sazbou 1,0 %. Někdy byla tato sazba rozdělená do základní sazby a úrokového bonusu, ale jejich součet byl stále jedno procento.

Na konci roku 2021 vidíme reakci stavebních spořitelen na růst úrokových sazeb na trhu. Během několika měsíců vystoupaly vkladové sazby na 2,5 % až 3,0 %. Tendenci k poklesu vidíme od poloviny roku 2023. A jaká je situace dnes? Nejnižší sazba je 0,5 % a nejvyšší 3,0 %. To si však zaslouží podrobnější vysvětlení.

Od úrokových bonusů k variabilním sazbám

Některé stavební spořitelny nabízejí relativně nízkou základní úrokovou sazbu a k této sazbě přidávají úrokový bonus. V grafu je ve většině případů zobrazena hodnota úrokové sazby navýšené o úrokový bonus. Dobrým příkladem je Modrá pyramida: její základní úroková sazba je 0,5 %, úrokový bonus je 2,5 %, takže celkový úrok je 3,0 %. Úrokovým bonusem je v případě MPSS úročen pouze zůstatek do 300 000 Kč a také je časově omezen na dobu 6 let. Navíc klient ztrácí nárok na bonus, pokud nedodrží šestiletou dobu spoření. To jsou podmínky, které jsou pro naprostou většinu běžných střadatelů dobře splnitelné a nepředstavují zásadní omezení.

Na opačném konci spektra stojí MONETA. Její základní sazba je 0,5 %, úrokový bonus je 5,5 %, což je celkem 6,0 %. V případě MONETY je ale hodnota úrokového bonusu stanovena jen do konce roku 2025. Poté se může změnit libovolným způsobem. Je pravděpodobné, že při šestiletém spoření u MONETY bude průměrná úroková sazba někde mezi 0,5 % a 6,0 %, ale nevíme, zda bude blíže spodní nebo horní hodnotě. Teoreticky může být dokonce vyšší než 6,0 %, i když příliš pravděpodobné to není. Víme však jistě, že neklesne pod 0,5 %. Proto v grafu i ve srovnávači stavebního spoření počítáme s garantovanou úrokovou sazbou 0,5 %.

Bonusy, prémie a další příplatky

Úrok a úrokový bonus jsou ale jen jednou z forem odměňování klientů za spoření. Stavební spořitelny dnes nabízejí celou škálu různých bonusů a prémií, kterými se snaží střadatele přilákat ke spoření, případně motivovat je k určitému způsobu spoření.

Typickou akční nabídkou dnešní doby je odměna za vysoký počáteční vklad. Pokud střadatel během prvních několika měsíců vloží na svůj účet stavebního spoření vyšší částku (obvykle několik desítek tisíc korun), dostane od spořitelny odměnu v objemu několika tisícikorun. To motivuje střadatele k vyšším vkladům na počátku, což může stavebním spořitelnám pomoci vyřešit aktuální problém odlivu vkladů.

Za zmínku stojí také prémie ve výši státní podpory. Princip je jednoduchý: když dostaneme od státu státní podporu, stavební spořitelna nám přidá stejnou částku z vlastních zdrojů. Ke státní podpoře 1000 Kč ročně tak můžeme získat další tisícikorunu navíc. S tímto nápadem přišla v roce 2023 Buřinka a v průběhu loňského roku ji v tom napodobila většina ostatních spořitelen. Zatímco ostatní již s touto nabídkou nepokračují, Buřinka ji používá i nadále. To je mimochodem hlavní důvod, proč se Buřinka drží na prvním místě ve srovnávači stavebního spoření, a to i přesto, že nemá ani zdaleka nejvýhodnější úrokovou sazbu. Díky bonusu ve výši státní podpory u Buřinky naspoříme více než u konkurence.

Rozhodující je čistá úroková sazba

Při pohledu na graf úrokových sazeb je zřejmé, že stavební spořitelny si nekonkurují jen úrokovými sazbami. Úroky tvoří jen část výnosu pro klienta. K úrokům je třeba přidat ještě všechny další prémie a bonusy, což není vůbec jednoduché. Dobrou pomůckou je srovnávač stavebního spoření, který do výpočtu zahrnuje nejen úroky, ale i všechny další příspěvky a bonusy, včetně státní podpory a samozřejmě odečítá i poplatky účtované stavební spořitelnou a daně odváděné státu.

Srovnávač je standardně nastaven na spoření 1700 Kč měsíčně po dobu šesti let, ale je možné nastavit i vlastní režim spoření. Kromě pravidelné měsíční úložky je možné nastavit i první (počáteční) vklad. Tím lze počítat i výnosy těch stavebních spořitelen, které pro poskytnutí určité prémie vyžadují vyšší úložku na počátku spoření.

Výsledkem srovnávače je nejen naspořená částka, ale i čistá úroková sazba. To je úroková míra, kterou by musel být úročen ideální spořicí účet, abychom na něm při stejných vkladech naspořili stejnou částku. Čistá úroková sazba zohledňuje i daň z příjmů, je to tedy výnos po odečtení daňových odvodů. To je potřeba zohlednit, když srovnáváme stavební spoření se spořicím účtem. U spořicích účtů jsou zveřejňovány úrokové sazby nominální, tedy před zdaněním. Chceme-li srovnat spořicí účet se stavebním spořením, musíme porovnat čistou úrokovou sazbu stavebního spoření s čistou úrokovou sazbou spořicího účtu. Nominální úrokovou sazbu spořicího účtu tedy musíme snížit o 15 %Zjednodušeně řečeno: stačí úrokovou sazbu spořicího účtu vynásobit číslem 0,85 a dostaneme čistou úrokovou sazbu spořicího účtu (sazbu po zdanění)..

Autor: Petr Kielar