Komentář ke statistikám stavebního spoření za rok 2025

Ministerstvo financí zveřejnilo pravidelnou statistiku stavebního spoření s údaji za poslední čtvrtletí roku 2025. Podle očekávání klesá počet smluv o stavebním spoření i objem vkladů, změny v portfoliích se však projevují dočasným růstem průměrné naspořené částky. Vklady na účtech stavebního spoření klesly na 280,3 mld. Kč, naproti tomu objem poskytnutých úvěrů vzrostl na 362,8 mld. Kč. Objem státní podpory v roce 2025 klesl na 1,687 mld. Kč, což je důsledek změny zákona účinné od ledna 2024.

Počet nových smluv o stavebním spoření mírně klesá

Zájem o nové smlouvy o stavebním spoření má od roku 2022 klesající trend. V roce 2025 bylo uzavřeno 346 049 nových smluv o stavebním spoření, což je o 2,5 % méně než v roce předchozím. Počet ujednání o navýšení cílových částek činil 91 018. Navýšení cílové částky se provádí buď při poskytování překlenovacího úvěru, nebo v situaci, kdy se výše naspořené částky blíží cílové částce. Počet nových smluv začal klesat poté, co v ekonomice vzrostly úrokové sazby a stavební spořitelny odstranily poplatek za uzavření smlouvy, který sloužil ke krytí provize zprostředkovatelů. V roce 2025 se pokles téměř zastavil a zdá se, že dochází ke stabilizaci počtu nových smluv.

Klesá objem depozit i počet platných smluv

Na konci roku 2025 evidovaly stavební spořitelny 2 493 495 platných smluv ve fázi spoření, na kterých bylo uloženo celkem 280,3 mld. Kč. Po růstu úrokových sazeb v roce 2022 ukončilo smlouvu o stavebním spoření velké množství střadatelů, kteří měli smlouvu uzavřenou před více než šesti lety. Tento trend v určité míře pokračuje dodnes a společně s nižším počtem nově uzavřených smluv způsobuje již zmíněné klesání počtu klientů v portfoliu i objemu vkladů. Od konce roku 2021 se objem vkladů na účtech stavebního spoření snížil o 23 %. Průměrná naspořená částka na účtu stavebního spoření na konci roku 2025 činila 112 407 Kč a je téměř o 2000 Kč vyšší než před rokem. I když to na první pohled může vypadat jako rozpor s poklesem objemu depozit, jde o logický důsledek aktuálního vývoje. Dá se očekávat, že průměrná naspořená částka ještě nějakou dobu poroste a poté dojde ke korekci. Blíže je tento jev popsán v nedávné analýze účtů stavebního spoření.

Očekávaný pokles státní podpory

V roce 2025 byla střadatelům vyplacena státní podpora v celkovém objemu 1,687 mld. Kč, ve srovnání s rokem 2024 je to o 56 % méně. Výše státní podpory se od ledna 2024 snížila na polovinu. Protože se však státní podpora za rok 2024 vyplácí až v roce 2025, byl loňský rok první, kdy se tato změna projevila. Skutečnost, že státní podpora klesla o více než 50 %, souvisí s nižší intenzitou spoření, především v důsledku menšího počtu střadatelů. Z grafu je vidět, že nejde o první výrazný pokles státní podpory. Podobným způsobem se projevilo snížení státní podpory od ledna 2011. Předchozí změna se však projevila také značným propadem počtu nových smluv o stavebním spoření. Snížení státní podpory v roce 2024 ovlivnilo počet nových smluv podstatně méně.

Úvěry pokračují v růstu, omezení se dosud neprojevila

Objem poskytnutých úvěrů (celkový objem pohledávek za klienty) pokračuje v růstu. Na konci roku dlužili klienti stavebním spořitelnám celkem 362,8 mld. Kč, z toho 222,5 mld. Kč tvořily překlenovací úvěry a 140,3 mld. Kč úvěry ze stavebního spoření. Celkový objem úvěrů je od roku 2022 vyšší než objem vkladů. Na konci roku 2025 převyšoval objem poskytnutých úvěrů vklady o 29 %. Příčinou je pokračování růstu úvěrů společně s již zmíněným odlivem depozit. V poslední době došlo k řízenému omezení úvěrové činnosti u tří z pěti stavebních spořitelen – Buřinka a Modrá pyramida přestaly poskytovat překlenovací úvěry zajištěné zástavním právem k nemovitosti, MONETA ukončila nabídku všech překlenovacích úvěrů. Dopad do objemu poskytnutých úvěrů se však dá očekávat pouze v případě Modré pyramidy, která ohlásila změnu až v lednu 2026. Za pozornost stojí výrazné zpomalení růstu objemu úvěrů ze stavebního spoření. Stabilizace ukazuje na ukončení transformace portfolií stavebních spořitelen na překlenovací úvěry se zvýšenými úrokovými sazbami. Tyto překlenovací úvěry mají dobu splatnosti dva roky, poté jsou splaceny následným úvěrem ze stavebního spoření. Přechod na tento typ úvěru se proto projeví poklesem objemu překlenovacích úvěrů a růstem úvěrů ze stavebního spoření. Skutečnost, že objem překlenovacích úvěrů je vyšší než objem úvěrů ze stavebního spoření je způsobena tím, že ČSOBS (jako jediná) nepřešla na nový typ překlenovacích úvěrů a současně má velký tržní podíl. Dá se odhadnout, že přibližně polovina z objemu překlenovacích úvěrů je v bilanci ČSOBS. Naopak podíl ČSOBS na úvěrech ze stavebního spoření bude kolem jedné desetiny.

Autor: Petr Kielar