Proč se nevyplatí dělat mrtvého brouka

24. 8. 2026 | Představte si situaci, kdy máte uzavřenou smlouvu o stavebním spoření a někde se doslechnete, že je to špatně, protože je mnohem lepší uložit peníze do dluhopisů. Nechejme teď stranou skutečnost, že státní dluhopisy, po kterých se jen zaprášilo, mají nižší výnos než stavební spoření. Co dělat? Smlouvu o stavebním spoření je sice možné ukončit kdykoli, ale před dovršením šestileté vázací doby je to obvykle nevýhodné. Někdo může jednoduše přestat spořit v domnění, že tím něco zachrání. To je ale velká chyba, a dnes si vysvětlíme proč. Poplatky za vedení účtu si totiž spořitelna bude účtovat dál a právě poslední vklady přinášejí nejvyšší zhodnocení. Proto je zpravidla nejlepší nepodlehnout panice a pokračovat ve spoření.

Úplné informace najdete na stavebky.cz

Jak získat astronomické zhodnocení?

Nejprve jednoduchý příklad. Co se stane, když na účet stavebního spoření vložíme 20 000 Kč těsně před ukončením smlouvy? Řekněme, že jsme podali výpověď a výpovědní doba skončí 31. srpna. Tím dnes smlouva končí a spořitelna vyplatí peníze. Nicméně i po podání výpovědi je možné na smlouvu vkládat peníze. Ještě v poslední den platnosti smlouvy můžeme vložit na účet 20 000 Kč. Následující den, tedy 1. září, nám spořitelna vyplatí celou naspořenou částku, včetně tohoto posledního vkladu. Navíc nám ale tento poslední vklad zajistí státní podporu ve výši 5 %, tedy 1000 Kč.

Pětiprocentní zhodnocení je zajímavé, ale ještě zajímavější je, že jej dosáhneme za jediný den! Vložené peníze (20 000 Kč) opustily naši peněženku (náš účet) jen na jediný den a vydělaly nám 5 %. Přepočteno na roční úrok je to 365krát více, tedy 1825 % Tento výpočet je pro lepší srozumitelnost zjednodušený. Ve skutečnosti dostaneme druhý den naspořenou částku bez poslední státní podpory, která dorazí až po několika měsících. Tím bude reálné zhodnocení o něco nižší. Rozdíl však není podstatný. .

Úplné informace najdete na stavebky.cz

Vklady na konci spoření mají nejvyšší výnos

Příklad uvedený v předchozím odstavci ilustruje jednu důležitou skutečnost. Výnos ze stavebního spoření je tvořen zčásti úrokem, zčásti státní podporou. Jak funguje úrok, je obecně známo – čím vyšší částku vložíme a čím déle máme peníze uložené, tím je úrok vyšší. Státní podpora ale pracuje jinak. Přinese nám dodatečný výnos pouze jednou, po vložení peněz na účet. Po zbytek doby do ukončení spoření se vklady zhodnocují jen úrokem.

Jaký výnos přinese stejná částka (20 000 Kč), vložená jeden rok před ukončením smlouvy? Ke státní podpoře (1000 Kč) přibude úrok za jeden rok. Při sazbě 3,5 % p. a. to bude 595 Kč 20 000 Kč × 3,5 % = 700 Kč, ale musíme odečíst 15% srážkovou daň. . Celkový výnos je tedy 1595 Kč, což je téměř 8 % – tedy více než při vložení peněz těsně před koncem spoření. Nicméně když vše přepočteme na průměrný roční výnos, dostaneme 7,98 % p. a. Je to proto, že celkový výnos v korunách je sice vyšší, ale pro jeho dosažení jsme museli nechat peníze na účtu celý rok. 7,98 % je sice pěkný výnos, ale je podstatně nižší než 1825 %, které dostaneme za poslední den.

Podobným způsobem můžeme dopočítat i další varianty. Když vložíme 20 000 Kč dva roky před ukončením smlouvy, je průměrný roční výnos 5,37 % a tak dále. Čím delší je doba do ukončení smlouvy, tím je zhodnocení nižší.

S určitým zjednodušením můžeme říci, že vklady na začátku spoření vynášejí nejméně, zatímco vklady na konci mají zhodnocení nejvyšší. Celkový výnos, který vidíme ve srovnávači stavebního spoření je jakýmsi průměrem.

Úplné informace najdete na stavebky.cz

Přestat spořit? Chyba!

Vraťme se nyní k situaci nastíněné v úvodu. Máme již po nějakou dobu uzavřenou smlouvu o stavebním spoření a z nějakého důvodu zapochybujeme o její výhodnosti. Přitom je celkem lhostejné, zda je příčinou reklama na jiný produkt, novinový článek, nebo rozhovor s kamarádem „který se v tom vyzná“. Pokud již uplynula šestiletá doba spoření, není problém smlouvu ukončit. Co ale v případě, kdy od uzavření smlouvy ještě neuplynula potřebná doba?

První reakcí může být snaha smlouvu o stavebním spoření okamžitě ukončit. To je sice možné, ale obvykle je to nejméně výhodné. Znamená to nejen ztrátu dosud získané státní podpory, ale také většiny bonusů a prémií, na které vzniká nárok při dodržení šestileté doby spoření. Většina stavebních spořitelen si také při předčasném ukončení smlouvy účtuje poplatek. Smlouvu tedy lze ukončit, ale výsledný výnos bude velmi nízký, nebo dokonce záporný.

Někdo to řeší tak, že jednoduše přestane spořit. Výsledek je obvykle lepší než předčasné ukončení smlouvy, ale přesto není optimální. Proč? Smlouva dál běží, což znamená, že dosud vložené peníze zůstanou i vázané na účtu, a spořitelna si bude i nadále účtovat poplatky za vedení účtu. Co je ale nejhorší, je to, že nevložíme peníze, které přinášejí nejvyšší výnos.

Největší výnos totiž přinášejí právě ty poslední vklady. Přestat posílat peníze na stavební spoření v polovině doby spoření znamená, že se právě tyto nejvýhodnější vklady neprovedou a ochudíme se tak o výsledný výnos.

Úplné informace najdete na stavebky.cz

Jak si to spočítat?

Vše, co bylo uvedeno výše, platí pro většinu situací. Někdy je ale dobré vše si důkladně propočítat. Jak na to? Kdybychom chtěli postupovat důsledně, museli bychom si spočítat a porovnat dvě varianty:

1. Kolik si naspoříme na stavebním spoření, když budeme ve spoření pokračovat až do uplynutí šestileté doby spoření?
2. Kolik si naspoříme na stavebním spoření, když do uplynutí šesti let přestaneme peníze vkládat na stavební spoření, ale částku původně určenou na stavební spoření budeme ukládat na jiný spořicí produkt?

Pak jednoduše obě varianty porovnáme. Z tohoto postupu okamžitě vyplývá jeden jednoduchý závěr – když přestaneme posílat peníze na stavební spoření (protože je nevýhodné) a necháme je na běžném účtu, nemusíme nic počítat, protože výsledek bude vždy horší než pokračování ve stavebním spoření.

Takový výpočet může být poměrně složitý. Kdo se s ním nechce trápit, může alespoň pro první odhad využít tabulku z úvodu článku. Z ní se dá odvodit, jaký výnos bychom museli dosáhnout na alternativním spořicím produktu, aby se nám vyplatilo přesměrovat do něj peníze původně určené na stavební spoření. Například když o takovém postupu uvažujeme rok před dovršením šestileté doby spoření, museli bychom peníze zhodnotit 7,98 % p. a., aby se nám vyplatilo nedat je na stavební spoření.

Dosáhnout třeba osmiprocentního zhodnocení je bez odpovídajícího rizika v podstatě nemožné. Proto je ve většině případů výhodnější dokončit šestiletý cyklus. A především je dobré spočítat si skutečné zhodnocení a porovnat jej s možnou alternativou, a to se započtením všech rizik.

Autor: Petr Kielar