Stavebním spořitelnám rostou úvěry rychleji než vklady

18. 11. 2021 | Stavební spořitelny letos rostou ve všech klíčových ukazatelích. Objem vkladů na účtech stavebního spoření vzrostl meziročně o 1,9 % na 362,98 mld. Kč. Podle očekávání byl ještě rychlejší objem poskytnutých úvěrů, jehož bilanční hodnota se zvýšila o 7,6 % na 327,36 mld. Kč. Po loňském prvním covidovém roce roste nejrychleji zisk po zdanění. Ten vykázal meziroční růst o 13,2 % na hodnotu 2,07 mld. Kč. Vyplývá to z čtvrtletních výkazů stavebních spořitelen ke 30. září 2021.

Archiv obchodních výsledků

Aktuální a ověřené informace o stavebním spoření a financování bydlení najdete na stavebky.cz

Objem úvěrů dohání vklady

Stavebním spořitelnám se daří prodej úvěrů a je to znát i na poměru mezi bilančními hodnotami vkladů a úvěrů. Pokles vkladů se sice podařilo v roce 2019 zvrátit, ale současný růst je velmi pomalý. V posledním čtvrtletí roku sice můžeme očekávat tradiční posílení, nicméně je otázkou, jak bude letos vysoké. Proti spoření dnes pracuje inflace, nebo přesněji časté zprávy o inflaci, které budou zájemce o spoření spíše odrazovat.

Úvěry naproti tomu díky letošní explozi zájmu rostou velmi rychle. Poslední čísla ukazují, že se situace začíná normalizovat a s růstem úrokových sazeb poklesne i zájem o úvěry a růst objemu úvěrů v bilance se opět zpomalí. I bez letošního zrychlení však úvěry rostou vyšším tempem než vklady.

Meziroční změny u jednotlivých spořitelen jsou patrné z následujícího grafu. Vklady vzrostly všem spořitelnám, nejvíce Raiffeisen stavební spořitelně (+4,9 %). V grafu je také dobře vidět, o kolik rychlejší byl růst úvěrů.

Nejvíce úvěrů přibylo v bilanci Modré pyramidy (+17,7 %), jediná MONETA zaznamenala pokles o -6,6 %.

Rychle rostoucí objem úvěrů je příčinou růstu podílu úvěrů na vkladech (Loan To Deposit Ratio). Jeho průměrná hodnota se na konci třetího čtvrtletí dostala na 90 %, přičemž Modrá pyramida již před rokem překonala hranici sta procent a dnes je na 121 %. Tato hodnota, jakkoli je neobvyklá, nemusí pro stavební spořitelnu znamenat riziko. Drtivá většina poskytnutých úvěrů jsou úvěry překlenovací, jejichž úroková sazba není regulovaná.

Aktuální a ověřené informace o stavebním spoření a financování bydlení najdete na stavebky.cz

Zisk stavebním spořitelnám roste

Růst zisku se sice zpomalil z 18,9 % na 13,2 %, ale i tak mohou být stavební spořitelny spokojené. Především pokračuje velmi dobrá morálka dlužníků, podíl nevýkonných úvěrů je stabilní a dokonce mírně klesá. Nepotvrdily se tak obavy z negativního dopadu koronavirové pandemie. To by v následujícím období mohla narušit vysoká inflace a rozbouřené ceny energií, nicméně dosavadní údaje jsou příznivé.

Nejvyšší meziroční růst vykazuje ČSOBS a RSTS, což je však způsobeno propadem zisku v loňském roce. S výjimkou MONETY jsou stavební spořitelny stále výrazně pod „předcovidovými“ hodnotami. Hodná pozoru je dále skutečnost, že absolutní hodnoty zisku jsou velmi dobře porovnatelné i přesto, že bilanční hodnoty jednotlivých stavebních spořitelen se silně liší.

Nastupující růst úrokových sazeb může stavebním spořitelnám přinést vyšší úrokové zisky. Proti tomu bude působit rostoucí konkurence, kterou v letošním roce pozorujeme jak v oblasti poplatků, tak i úrokových sazeb. Přehlížet nelze ani možná rizika vyplývající z narušení ekonomiky (a nejen ekonomiky) covidovou pandemií.

Autor: Petr Kielar